Obligacje skarbowe
Obligacje skarbowe to papiery wartościowe emitowane przez Skarb Państwa reprezentowany przez Ministra Finansów, w których emitent zobowiązuje się do wykupu obligacji i wypłaty odsetek. Cena sprzedaży obligacji detalicznych wynosi 100 zł, a w zamianie 99,90 zł.
Emisję prowadzi Minister Finansów na podstawie ustawy z 27 sierpnia 2009 r. o finansach publicznych, a warunki każdej serii określa list emisyjny. Obligacje detaliczne (oszczędnościowe) są sprzedawane przez agenta emisji w placówkach, serwisie obligacjeskarbowe.pl i bankowości elektronicznej; nie są notowane na giełdzie, a ich odkupienie przed terminem odbywa się na wniosek nabywcy. Odrębną grupę stanowią obligacje hurtowe (serie OK, PS, DS, WZ), przedmiot obrotu na rynku Treasury BondSpot Poland i na Catalyst, gdzie cenę ustala rynek. Zobowiązanie do wykupu obciąża Skarb Państwa i nie jest objęte systemem gwarantowania depozytów.
Oferta obligacji detalicznych w sprzedaży od 1 do 30 września 2026 r. (stan na 18 września 2026 r.):
| Symbol | Okres | Oprocentowanie w pierwszym okresie | Kolejne okresy |
|---|---|---|---|
| OTS1226 | 3 miesiące | 2,00% | stałe |
| ROR0927 | 1 rok | 4,00% | stopa referencyjna NBP |
| DOR0928 | 2 lata | 4,15% | stopa referencyjna NBP plus 0,15 pkt proc. |
| TOS0929 | 3 lata | 4,40% | stałe |
| COI0930 | 4 lata | 4,75% | inflacja plus 1,50 pkt proc. |
| EDO0936 | 10 lat | 5,35% | inflacja plus 2,00 pkt proc. |
| ROS0932 | 6 lat | 5,00% | inflacja plus 2,00 pkt proc. |
| ROD0938 | 12 lat | 5,60% | inflacja plus 2,50 pkt proc. |
Serie ROS i ROD są dostępne wyłącznie dla osób pobierających świadczenie wychowawcze, do wysokości tego świadczenia. Przy seriach indeksowanych inflacja ujemna liczona jest jako zero. Obligacje trzymiesięczne i trzyletnie wypłacają odsetki przy wykupie, roczne i dwuletnie co miesiąc, czteroletnie co rok, a serie dziesięcio-, sześcio- i dwunastoletnie kapitalizują odsetki.
Przykład: zakup 100 obligacji EDO0936 za 10 000 zł daje w pierwszym roku 535 zł odsetek według stawki 5,35%. Kwota ta powiększa podstawę naliczania w kolejnym okresie, w którym oprocentowanie odpowiada inflacji powiększonej o 2,00 pkt proc.
Przedterminowy wykup obligacji dziesięcioletnich kupionych od 1 września 2024 r. kosztuje 3,00 zł za obligację, przy czym opłata nie może przekroczyć narosłych odsetek, więc kapitał pozostaje nienaruszony. Stawki opłat dla pozostałych serii określają listy emisyjne. Odsetki podlegają 19-procentowemu zryczałtowanemu podatkowi według art. 30a ustawy z 26 lipca 1991 r. o podatku dochodowym od osób fizycznych, pobieranemu przez płatnika; w ramach IKE i IKZE obowiązuje zwolnienie na warunkach właściwych dla tych kont.
Źródła: ustawa o finansach publicznych, listy emisyjne Ministra Finansów, serwis obligacjeskarbowe.pl, ustawa o podatku dochodowym od osób fizycznych.
Poznaj nasze zestawienia kont, kredytów i ubezpieczeń, z jasno opisanymi warunkami premii.
Zobacz ranking kont